Vista Energy culmina compra de activos estratégicos
La empresa petrolera Vista Energy ha llegado a un acuerdo para la adquisición de activos pertenecientes a Equinor en la región de Vaca Muerta, con un desembolso inicial de 712 millones de dólares, neto de las cesiones a YPF. Como resultado de esta transacción, Vista obtendrá una participación del 25,1% en el bloque Bandurria Sur y del 35% en Bajo del Toro.
Inversiones y crecimiento en Vaca Muerta
A través de un comunicado, Miguel Galuccio, presidente y CEO de Vista, destacó que la empresa ha realizado inversiones que ya superan los 6.500 millones de dólares en Vaca Muerta. «Este acuerdo se inscribe dentro de nuestra estrategia de crecimiento sostenible y rentable para el desarrollo de esta formación», afirmó.
En abril del año pasado, Vista había concretado la compra del 50% de La Amarga Chica, otro de los bloques de petróleo no convencional más significativos del país. Desde entonces, Vista se ha consolidado como el principal productor independiente de crudo y el mayor exportador de petróleo en Argentina.
Detalles de la adquisición y operaciones futuras
En el comunicado, Galuccio subrayó: «Esta adquisición nos permite alcanzar dos activos de primera categoría en Vaca Muerta, fortaleciendo aún más nuestra posición en la cuenca. Estos bloques son perfectos para completar nuestro portafolio, ya que aportan reservas y producción básica, además de un extenso inventario de pozos de alta productividad que están listos para perforar y facilitar nuestro crecimiento».
Asimismo, el CEO hizo hincapié en la colaboración con YPF: «Hemos iniciado una experiencia de trabajo muy positiva desde la adquisición del 50% de La Amarga Chica, logrando importantes sinergias operativas. Compartimos una visión común: la clave del desarrollo del shale radica en aumentar la competitividad mediante una mayor eficiencia y la innovación como eje central».
La operación de compra de los activos de Equinor está sujeta a que se cumplan varias condiciones previas, incluyendo la renuncia a los derechos de preferencia que tienen YPF y Shell Argentina sobre los bloques. Hasta ahora, YPF ha renunciado a sus derechos en Bandurria Sur, bajo la condición de que Shell Argentina haga lo mismo respecto a este bloque y a Bajo del Toro.
Proyecciones de producción y financiamiento
Vista planea concluir esta operación durante el segundo trimestre de 2026. A partir de esta transacción, la compañía sumará aproximadamente 22.000 barriles equivalentes de petróleo por día, llevando su producción total proyectada por encima de los 150.000 boe/d y añadiendo 54 millones de barriles equivalentes de reservas probadas. Asimismo, la empresa incorporará 27.730 acres netos en el corazón de Vaca Muerta y un amplio inventario de pozos, consolidando su posicionamiento en las áreas más productivas de la formación.
Respecto a la compra a Equinor, se menciona que estos activos generaron en 2025 un EBIDTA estimado de 269 millones de dólares y se espera que aporten flujo de caja positivo desde 2026 en adelante, alineándose con los objetivos de generación de caja de Vista.
El acuerdo estipula que el pago se realizará a través de una combinación de efectivo y acciones: 387 millones de dólares en efectivo y 6,2 millones de ADS, que equivalen a acciones de serie A de Vista. Además del pago inicial, se prevé un pago contingentado adicional, que Vista realizará en cinco cuotas anuales, condicionado a la producción de los activos y al precio del petróleo Brent, que debe estar por encima de los 65 dólares/barril y no exceder los 80 dólares/barril.
Asimismo, se ha señalado que la operación se financiará a través de una combinación de recursos propios y financiamiento bancario, con un crédito otorgado por un grupo de bancos internacionales liderados por Santander, Citi e Itaú, por un monto que se determinará de hasta 600 millones de dólares, con un plazo de cuatro años.
Al concluir la transacción, YPF mantendrá una participación del 44,9% en Bandurria Sur, mientras que Shell Argentina conservará el 30% y Vista el 25,1% restante. En Bajo del Toro, YPF tendrá un 65% y Vista un 35% en propiedad, siendo YPF el operador de ambos bloques.