Debilidad en los Mercados Argentinos
Las acciones argentinas en Wall Street mostraron tendencias de baja este lunes, en un contexto en el que el mercado espera que la Reserva Federal de los EE. UU. realice un recorte en las tasas de interés durante esta semana. Sin embargo, se especula que la reunión podría ser una de las más divisivas en la historia reciente.
En Argentina, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cerró sus puertas debido a la conmemoración del Día de la Inmaculada Concepción. En este marco, los ADRs y acciones de empresas argentinas cotizadas en dólares en Wall Street mostraron caídas que llegaron hasta el 4,1%, siendo Banco Supervielle la que sufrió mayores pérdidas, seguido por Globant, que experimentó un descenso del 2,8%.
Mercados Estables y Proyecciones de Tasas de Interés
A la una de la tarde, los bonos soberanos en dólares mantenían cotizaciones estables, dado que no había referencia de negocios en la bolsa local. El índice de riesgo país de JP Morgan disminuyó un punto, situándose en 625 puntos básicos. En Nueva York, los índices bursátiles registraban decrementos entre 0,1% y 0,3%, lo que también afecta el rendimiento de las acciones argentinas en el exterior.
Los expertos estaban atentos a las proyecciones acerca del comportamiento de las tasas de interés, las cuales son definidas por la Reserva Federal. Actualmente, los contratos futuros sugieren alrededor de un 86% de probabilidades de un recorte de un cuarto de punto en la tasa de fondos, que se encuentra entre 3,75% y 4% anuales; una decisión de mantenerla estable podría generar un fuerte impacto en los mercados. De acuerdo con un estudio de Reuters realizado con 108 analistas, solo 19 anticipan que no habrá cambios.
«La mayoría espera una reducción por parte de la Fed, pero el aspecto más relevante será el número de disidentes en la votación», señaló Nabil Milali de Edmond de Rothschild Asset Management. «Podría tratarse de una de las primeras reuniones en la que la decisión esté dividida, con siete a favor de un recorte y cinco en contra, lo que enviaría un mensaje poderoso sobre las expectativas para el próximo año».
En paralelo, los bancos centrales de Canadá, Suiza y Australia también se reunirán esta semana, con expectativas de mantener las tasas estables. La expectativa de un mayor estímulo por parte de la Fed ha contribuido a sostener los mercados de renta variable global en semanas recientes.
Resultados Empresariales y Materias Primas
Esta semana, el apetito del mercado se pondrá a prueba con los resultados trimestrales de Oracle y Broadcom, que ofrecerán una visión sobre las inversiones en inteligencia artificial, mientras que Costco proporcionará datos sobre la demanda del consumidor.
En el ámbito internacional, las acciones chinas se incrementaron casi un 1% después de que los datos revelaran que las exportaciones del país superaron las expectativas en noviembre, resistiendo frente a los aranceles impuestos por Estados Unidos.
En cuanto a la renta fija, se notó una presión en los precios de los bonos del Tesoro estadounidenses a plazos más largos debido al temor a que la Fed ajuste su política monetaria, aunque podría anunciar un recorte esta semana. Así, el rendimiento de las notas a 10 años subió alrededor de cinco puntos básicos, alcanzando 4,19%, tras una subida de nueve puntos básicos la semana previa.
El oro perdió un 0,6%, cotizando a USD 4.217 la onza, tras alcanzar los USD 4.259 el viernes. Por otro lado, la plata se posicionó justo debajo de su máximo histórico. Los precios del petróleo también cayeron un 1,2%, situándose en USD 59,41 el barril de crudo de Texas.
En general, las materias primas se han visto favorecidas por las expectativas de un mayor estímulo en la política estadounidense, mientras que el cobre alcanzó niveles récord gracias a la preocupación por la oferta y la creciente demanda de inversiones en infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial.