Recuperación de los bonos en dólares
Los activos argentinos enfrentan la última jornada de una semana marcada por la volatilidad, en un panorama global donde la incertidumbre generada por tensiones geopolíticas ha impactado a los inversores. Sin embargo, este viernes, los bonos en dólares están mostrando un performance positivo en Wall Street, logrando su segundo aumento consecutivo después de cuatro días de caídas. Por otro lado, el índice S&P Merval de la bolsa de Buenos Aires corta su serie de bajas y opera en terreno positivo.
Desempeño de bonos y acciones
En términos específicos, los títulos Globales (emitidos bajo legislación extranjera) presentan ligeras subidas de hasta 0,1%, mientras que los Bonares (con jurisdicción argentina) avanzan hasta 0,6%. Entre las novedades influyentes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) anunció el jueves que enviará una misión técnica a Argentina «en algún momento de febrero» para revisar el programa en curso, incluyendo la negociación de un waiver debido al incumplimiento de un objetivo de acumulación de reservas netas programado para diciembre.
A pesar de esto, la vocera del FMI destacó que las compras de divisas realizadas por el BCRA han comenzado este año a un ritmo más acelerado, alcanzando ya los u$s562 millones. Esta estrategia de priorizar la acumulación de reservas ha sido un pedido tanto de la burocracia como de importantes bancos de Wall Street y del ambiente financiero local.
Riesgo país y movimientos en el mercado accionario
Aún con estos avances, el riesgo país se mantiene en 560 puntos básicos, según la medición de J.P. Morgan. Para el Gobierno, es crucial lograr una disminución de este indicador para volver a acceder a los mercados internacionales y refinanciar sus vencimientos de deuda externa de manera tradicional.
En el ámbito de las acciones, el índice S&P Merval, medido en pesos, corta su racha de cuatro bajas consecutivas al avanzar 1% hasta los 2.954.691,23 puntos; en dólares, aumenta también un 1% alcanzando los 1.951,23 puntos. Hasta la jornada del jueves, el principal índice de la bolsa porteña acumulaba una pérdida semanal del 5,4%, aunque este viernes se observa una recuperación parcial.
- Los ADRs de empresas locales en Wall Street se recuperan hasta 2,4%, liderados por YPF, seguido por Edenor (+2,3%), BBVA (+1,8%) y Transportadora de Gas del Sur (+1,7%).
Expectativas y datos financieros locales
A medida que avanza la jornada, un dato a seguir de cerca en el ámbito local es la publicación del resultado fiscal de 2025, el cual permitirá a Luis Caputo demostrar que ha cumplido con la meta de superávit acordada con el FMI.
Bonos en pesos ajustan tras la licitación
Las curvas soberanas en pesos retomaron su tendencia de corrección el jueves, posterior a la licitación del Tesoro realizada el miércoles, en un contexto de tasas aún volátiles y una liquidez limitada en el sistema financiero. En este contexto, la Lecap con vencimiento el 27 de febrero cerró con una tasa de 3,28% TEM, lo que significa una baja de 7 puntos básicos en comparación con el corte en el mercado primario, aunque se sitúa 37 puntos básicos por encima del cierre previo en el mercado secundario.
A pesar de que las tasas overnight mostraron un leve descenso, la curva de tasa fija se ajustó de acuerdo con los resultados de la licitación, donde el Tesoro convalidó una tasa de 3,35% TEM para la Lecap a 42 días, según la consultora 1816. Al mismo tiempo, la tasa de caución a un día experimentó una caída significativa de 130 puntos básicos y se negoció en torno al promedio de 36,4% TNA.