Incremento de la Morosidad en el GBA
El deterioro del crédito en el Gran Buenos Aires se intensificó notablemente hacia finales de 2025, generando preocupación en el sistema financiero. Durante diciembre, la morosidad en préstamos personales alcanzó el 18,4%, un incremento significativo respecto al 4,9% del año anterior. Esto implica que los créditos en situación irregular se cuadruplicaron en solo doce meses.
Este alarmante aumento supera no solo los niveles de crisis previas, como las de 2019 y 2021, sino que también coloca al conurbano bonaerense en un área de alto riesgo crediticio. Comparando datos, la morosidad en el GBA es 48% más alta que en la Ciudad de Buenos Aires y un 58% superior a la del interior provincial.
Impacto en el Sector Productivo
El análisis de los últimos datos proporcionados por el Banco Central (BCRA) revela que esta tendencia también afecta a la actividad empresarial. En el ámbito empresarial, los sectores más impactados incluyen:
- Industria textil y del cuero: 13% de mora
- Hoteles y restaurantes: 12%
- Transporte: 10%
- Construcción: 9%
- Comercio (minorista y mayorista): 8%
Expertos en el sector advierten que esta irregularidad en áreas clave impacta directamente en la cadena de pagos, afectando tanto a empresas como a sus trabajadores. Además, el contexto de expectativas deterioradas se traduce en un pesimismo sobre la evolución económica que limita la salud financiera de los actores involucrados.
Declaraciones del BCRA sobre el Aumento de la Mora
El presidente del BCRA, Santiago Bausili, comentó sobre la situación en la Expo EFI de la semana pasada, sugiriendo que la morosidad está vinculada a la reactivación del crédito: «Si no hay crédito, no hay mora. Cuando aumentó el crédito, apareció la mora«. Bausili reconoció que las primeras olas de crédito fueron otorgadas sin el debido análisis de los prestatarios.
Además, el funcionario manifestó que, a pesar del incremento de la morosidad, han aparecido señales de mejora. Según él, el deterioro que se observó en las carteras de crédito se está desacelerando y se anticipan mejorías para marzo y abril. Explicó que la morosidad marginal pierde relevancia en un sistema financiero extenso.
Perspectivas del Sector Financiero
Representantes del sector bancario sostienen que el peor momento parece haber quedado atrás. Durante la Expo EFI, varios ejecutivos confirmaron que la morosidad comienza a estabilizarse, aunque se condicionan a mejoras en el entorno macroeconómico. Leandro Martínez, de Banco Provincia, indicó que el sistema está en un proceso hacia niveles de riesgo más normales, lo que sugiere que el crédito al consumo está listo para impulsarse.
Por otro lado, Silvio Margaria, de Comafi Bursátil, subrayó el rezago estructural del sistema financiero argentino, comparando con países de la región que cuentan con años de estabilidad y donde el financiamiento al sector privado representa un 40% del PBI, en contraposición al 10% en Argentina. Aseguró que el sector está listo para crecer considerablemente si se crean las condiciones adecuadas.
Situación de Familias y el Estrés Financiero
Los datos recientes del BCRA evidencian que el deterioro del crédito impacta en los hogares. En febrero, la morosidad del crédito al sector privado subió al 6,7%, lo que representa un aumento de 0,3 puntos respecto a enero y de 4,9 puntos en comparación interanual. En este contexto, las familias muestran una mayor presión financiera, con una morosidad del 11,2%, marcando 16 meses consecutivos en aumento.
A la hora de analizar las líneas de crédito, los préstamos personales son los más afectados, con una mora del 13,8%, seguidos por las tarjetas de crédito con 11,6%. También se han observado incrementos en los préstamos prendarios (bajo un 6,8%) y los hipotecarios, que se mantienen relativamente estables en 1,4%.
Por último, el financiamiento a empresas continúa mostrando niveles menos acentuados, aunque en ascenso, con una irregularidad que pasó de 0,8% en febrero de 2025 a 2,9% en febrero de 2026.