Nuevas alternativas de financiamiento para las PyMEs
En el contexto argentino, las pequeñas y medianas empresas lidian con un desafío constante: el acceso al financiamiento. Frente a esta situación, muchas están reconsiderando sus opciones y optando por alternativas crediticias que se desvían de las ofrecidas por las entidades bancarias. La necesidad de diversificar sus recursos, unida a la evolución tecnológica, ha llevado a un aumento en el uso de instrumentos que proporcionan entidades no financieras reguladas por el Banco Central (BCRA).
Instrumentos de financiamiento emergentes
Las PyMEs están recurriendo a herramientas como los ALyC (Agentes de Liquidación y Compensación) y diversas plataformas fintech. Además, el uso de avales otorgados por las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) se ha vuelto cada vez más popular, permitiendo a las empresas acceder a condiciones más favorables en términos de tasas de interés y plazos.
- El financiamiento a través del mercado de capitales local experimentó un crecimiento del 47% real en los primeros meses de 2026 en comparación al mismo período del año anterior, según la Comisión Nacional de Valores (CNV).
- Entre marzo de 2025 y febrero de 2026, la tasa de aumento fue del 13% respecto a los doce meses anteriores.
Resultados de la utilización de SGR
Las cifras sobre la asistencia de las SGR también reflejan este cambio. De acuerdo a la Cámara Argentina de Sociedades y Fondos de Garantía (Casfog), el número de PyMEs que recibieron garantías aumentó a 62.116 entre enero y septiembre de 2025, en comparación con 41.000 del mismo período en 2024. La mayoría de las empresas asistidas son microempresas (77%), seguidas de pequeñas (18%) y medianas (5%). En términos sectoriales, se observa que:
- 31% están en el comercio,
- 24% en servicios,
- 22% en industria.
El papel de las plataformas digitales
Irene Alfiz, directora de Planeamiento Estratégico de LUC, una plataforma digital innovadora, menciona: «Si bien los bancos siguen siendo una fuente natural para las PyMEs, han surgido más opciones de financiamiento a través de las ALyC y otras entidades reguladas por el BCRA, ampliando así la gama de instrumentos financieros disponibles para las empresas». Entre las herramientas hoy accesibles se encuentran los avales de las SGR, que son esenciales para reducir los costos de fondeo y maximizar los beneficios del crédito.
Según la CNV, en febrero, los cheques de pago diferido respaldados se descontaron a una tasa promedio del 37.6%, considerablemente más baja que otras opciones, como los adelantos en cuenta corriente, que promedian el 54.9%.
Facilidad en el acceso a crédito
Alfiz resalta otra ventaja de las plataformas como LUC: «Facilitan la conexión entre las PyMEs y la oferta de crédito existente y agilizan los trámites requeridos para acceder a fondos. La carga de la documentación se realiza una sola vez desde el perfil en la plataforma, permitiendo a las empresas interactuar con diferentes proveedores para encontrar la opción que mejor se adapte a sus necesidades».
Alianza para el financiamiento de MiPyMEs
Recientemente, la Corporación Financiera Internacional (IFC), parte del Grupo Banco Mundial, hizo un anuncio sobre una nueva inversión en Banco CMF S.A.. Esta iniciativa está orientada a fortalecer el financiamiento a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) en Argentina. Se espera que una inversión de 25 millones de dólares permita a Banco CMF expandir su cartera de créditos, mejorando así la disponibilidad de financiamiento a mediano plazo en un mercado que presenta acceso limitado a crédito.
Según la IFC, el crédito al sector privado argentino sigue siendo restringido, representando solo el 12% del PIB, una de las cifras más bajas en la región.