Desempeño negativo en los mercados
Este martes, los mercados internacionales presentan cifras en rojo, y las acciones junto a los bonos argentinos se alinean con esta tendencia. A las 12:20 horas, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ha sufrido una caída del 0,5% en pesos, fijándose en 3.250.000 puntos, influenciado por la corrección a la baja que experimentan los índices más importantes de Nueva York.
Movimientos en el mercado argentino
Las acciones y ADR de las empresas argentinas que se negocian en Wall Street también han registrado descensos, aunque de manera moderada. Entre las más afectadas aparecen Bioceres (-5%) y Satellogic (-3%).
Por su parte, los bonos soberanos en dólares, tanto los Bonares como los Globales, han perdido un 0,3% respecto a sus cotizaciones más altas del año. A su vez, el riesgo país, medido por JP Morgan, ha mostrado estabilidad en 409 puntos básicos, en función de la relación con la tasa de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que ha aumentado en tres puntos básicos.
Contexto económico y financiero
Durante la mañana, el riesgo país alcanzó un mínimo de 407 puntos, el más bajo desde el 24 de abril de 2018 cuando se registraron 403 puntos.
Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, destacó que «el Gobierno presentó ayer su programa financiero para 2026 y 2027 y remarcó la reafirmación de hace meses de que uno de sus objetivos será ‘reducir la dependencia de Wall Street’ asegurando que buscarán refinanciar a la menor tasa posible, optando por emisiones internacionales en caso necesario».
Desde Cohen Aliados Financieros analizaron que tras el pico de marzo, y sin la presión de los precios de los combustibles y alimentos, la inflación ha comenzado a disminuir nuevamente. Además, señalaron que los salarios reales han dejado de descender y el ingreso disponible de las familias ha mejorado tras cinco meses de caída, lo que podría alentar el consumo y, a su vez, fortalecer la imagen del Gobierno.
Sin embargo, a pesar de este contexto más favorable, el crédito sigue en descenso y la actividad económica no se recupera. Existen claros ganadores, como las actividades primarias, y perdedores, como las actividades urbanas. En el lado de la demanda, el aumento de las exportaciones se ve contrarrestado por el estancamiento del consumo y una caída en la inversión, lo cual impacta negativamente en un mercado laboral cada vez más marcado por la informalidad.
Impacto en los mercados estadounidenses
En Estados Unidos, las acciones han caído después de que los resultados trimestrales de Samsung (-6,9%) provocaran una nueva ola de ventas en el sector de los semiconductores y un ligero aumento en los precios del petróleo. El promedio industrial Dow Jones desciende un 0,2% tras un día récord en Wall Street, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite caen un 0,6% y 1,4%, respectivamente.
La volatilidad en el sector tecnológico persiste después de los altos beneficios reportados por Samsung en el segundo trimestre. Aunque la demanda de inteligencia artificial ha multiplicado por 19 el beneficio operativo de Samsung, las preocupaciones sobre sus planes de inversión y la demanda futura han inquietado a los inversores, provocando una mayor presión vendedora en el sector de semiconductores.
Precios del petróleo en aumento
Paralelamente, los precios del petróleo han incrementado un 2,5% tras informes sobre ataques iraníes a buques mercantes en el Estrecho de Ormuz. Aunque el tráfico marítimo por esta vía vital se había ido recuperando gradualmente, los mercados siguen atentos al riesgo de que se rompa el delicado acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. Los futuros del crudo Brent del Mar del Norte para septiembre alcanzan los USD 73,80 por barril, mientras que el crudo WTI en Estados Unidos se sitúa en USD 70,24 para la posición de agosto.