Mercados financieros en movimiento
La plaza financiera argentina mostró un avance en las acciones y variaciones mínimas en los bonos este martes, alineándose sutilmente con las ganancias de Wall Street y un ligero aumento en los precios del petróleo. A las 12:40 horas, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires reportaba un incremento del 0,5%, alcanzando los 3.250.000 puntos. Por su parte, los ADR de los bancos argentinos en Wall Street experimentaron un crecimiento cercano al 2%.
Inflación y riesgo país
Los activos fueron impactados por el creciente riesgo asociado a los activos de riesgo, influenciados por el aumento de las tensiones en Oriente Medio. Los precios del petróleo experimentaron un incremento del 0,7%, ubicando el barril de Brent del Mar del Norte en USD 83,90 para el mes de septiembre. A las 16 horas, el INDEC dará a conocer su informe sobre el dato de inflación del mes de junio (IPC), en un contexto donde los analistas esperan una desaceleración mensual, según un sondeo realizado por Reuters.
En cuanto a los bonos soberanos en dólares, conocidos como Bonares y Globales, se mantuvieron relativamente estables, mientras que el riesgo país de JP Morgan aumentó cinco unidades, situándose en los 411 puntos básicos. Este incremento se atribuye principalmente a una caída equivalente en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El Tesoro argentino está reforzando su estrategia de financiación interna para abordar próximos vencimientos, mediante una nueva licitación quincenal de títulos, que incluirá el debut de un nuevo bono amortizable en 2029.
Tensiones en Oriente Medio
Quantum Finanzas destacó que “se reavivan las tensiones en Oriente Medio: la tregua entre Estados Unidos e Irán está prácticamente disuelta tras el restablecimiento del bloqueo naval por parte de Washington y una nueva serie de ataques aéreos. Teherán respondió intensificando sus ataques contra petroleros y bases militares estadounidenses”. En este contexto, se ha reavivado la atención sobre el estrecho de Ormuz, donde la disminución en la circulación de buques está impulsando un nuevo aumento en los precios del petróleo.
El Bank Patagonia informó que “la atención del mercado está centrada esta semana en la publicación del IPC nacional y en los principales indicadores de precios, que son clave para validar la prolongación del proceso de desaceleración inflacionaria”. El informe del Banco Patagonia añadió que “el contexto internacional sigue siendo afectado por el aumento de la escalada bélica entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz, lo que ha sacudido a los mercados desde la mitad de la semana pasada”.
Condiciones de la licitación y situación en EE.UU.
El Tesoro argentino ha dado a conocer las condiciones para la licitación de deuda programada para este miércoles, en la cual debe afrontar pagos por aproximadamente 3 billones de pesos. La oferta incluye Lecap, Boncer, Tamar y dollar linked, además del nuevo Bonar 2029 (AO29) suscribible en dólares, y con un monto máximo de emisión que se establece dentro del techo total previsto de 2.000 millones de dólares.
Una mirada a la inflación en EE.UU.
En Nueva York, las bolsas suben hasta 1%, impulsadas por el sector tecnológico, luego de una evaluación positiva del dato de inflación en el país. El equipo de investigación de Balanz reportó que “la inflación en Estados Unidos sorprendió a la baja con un registro de -0,4% mensual en junio, frente a una estimación previa de -0,1%. Aunque se anticipaba una disminución en los precios, esta fue más significativa de lo esperado, marcando la mayor variación negativa desde marzo de 2020, en el contexto de la pandemia”.
El segmento más impactante fue el de energía, que cayó un -5,7% mensual, contribuyendo con -0,45 puntos porcentuales. Sin embargo, el sector de servicios básicos mostró una fuerte desaceleración, con una variación de 0,03%, muy por debajo del 0,3% de mayo y del 0,5% de abril. Por otro lado, el sector alimentario reportó una leve aceleración de +0,21% mensual, en comparación con el 0,16% del periodo anterior, siendo el principal contrapeso de los otros segmentos, con una incidencia de 0,03 puntos porcentuales.
En términos anuales, la inflación general se desaceleró hasta 3,5% anual, frente al 4,2% registrado anteriormente. La inflación núcleo también presentó cifras mejores a lo esperado, marcando 0% mensual, frente a un estimado de 0,2%, y un 2,6% anual (estimado: 2,8%). “La reacción del mercado ante esta noticia ha sido muy positiva, especialmente en el ámbito de la renta variable. Las tasas del Tesoro de EEUU están experimentando una compresión a lo largo de toda la curva, sobre todo en el segmento de 1 a 8 años, con caídas de hasta 10 puntos básicos en los rendimientos de los bonos. En este marco, el bono a 10 años opera en 4,6%, con una baja de -5,7 puntos básicos”, concluyeron desde Balanz.