Descenso en las tasas de interés hipotecarias
En los últimos tiempos, doce bancos han iniciado la reducción de las tasas de interés en sus créditos hipotecarios. Este nuevo panorama ha reavivado una cuestión que hasta hace poco parecía compleja de resolver: ¿estamos ante el inicio de una nueva fase para la financiación hipotecaria en Argentina?
Este cambio es significativo, sobre todo después de un segundo semestre de 2025 caracterizado por drásticos aumentos en las tasas. Tanto entidades públicas como privadas han comenzado a revertir esta tendencia. Como resultado, se ha visto un impacto directo en el valor de las cuotas, mejorando así la capacidad de adquisición de las familias en busca de vivienda.
El análisis de la situación actual
El economista Federico González Rouco ha destacado que la explicación de esta baja va más allá de la competencia entre bancos. «No están compitiendo entre sí; están revirtiendo el proceso de aumento del año pasado», aclara. El cambio comenzó tras las elecciones de octubre, cuando las expectativas económicas comenzaron a reflejarse en el mercado financiero y, finalmente, en el sector hipotecario.
Las entidades que han reducido tasas incluyen al Banco Hipotecario, que bajó del 10,5% al 9,5%; los bancos del Grupo Petersen, del 12% al 8,9%; el Banco de Corrientes, que redujo del 12% al 9,9%; y el Banco Provincia, que disminuyó sus préstamos hipotecarios del 39,2% al 31,2%. Además, entidades como ICBC ofrecen una tasa preferencial de 6,9% para quienes acrediten haberes; el BBVA recortó su tasa al 7,5%; Santander la bajó del 15% al 9,5%, y Patagonia del 14% al 12,5%.
Causas de la reducción de tasas
Diego Gatto, gerente de Créditos a la Vivienda del Banco Hipotecario, explica que «las tasas están bajando porque las condiciones económicas están mejorando». Según Gatto, esta decisión está directamente relacionada con la evolución de las variables macroeconómicas, lo que motivó a la entidad a realizar esta reducción.
Uno de los factores menos evidentes pero cruciales es la securitización de carteras. Gatto sostiene que para que la oferta de crédito aumente, es esencial que los bancos vendan sus carteras.
¿Qué papel juega la securitización?
El ejecutivo menciona que el sistema financiero argentino no cuenta con la capacidad para satisfacer la demanda de créditos hipotecarios debido al déficit habitacional existente. La securitización implica que las entidades venden las hipotecas a inversores a largo plazo, como fondos de pensiones, que las compran para crear activos financieros y reinvertirlos en el mercado de capitales. Esto permitió que el Banco Hipotecario realizar la primera securitización hipotecaria durante el ciclo UVA de 2018, y ahora está cerca de repetir la experiencia.
Perspectivas para el futuro
Gatto anticipa que, si las condiciones siguen mejorando, la securitización podría permitir multiplicar por diez la participación del crédito hipotecario en Argentina. Sin embargo, aclara que este crecimiento no sería inmediato, pero ofrecería la posibilidad de expandir significativamente la oferta de préstamos en los próximos años.
¿Continuarán las reducciones de tasas?
El gerente cree que persiste la posibilidad de que las tasas sigan bajando si se consolidan la estabilización económica y la securitización. Sin embargo, advierte que el análisis no debe centrarse solo en la disminución del interés, ya que actualmente los precios de las propiedades están bajos en dólares. A medida que la economía se estabilice y el crédito vuelva a estar disponible, es probable que los precios comiencen a aumentar.
Momento propicio para adquirir crédito
Gatto sugiere que quienes duden en acceder a un crédito ahora deberían considerarlo, dado que si bien podría haber una tasa ligeramente más alta, los precios de las propiedades son más bajos. Con el aumento de la demanda, los valores de los inmuebles, que están en niveles históricamente bajos, podrían empezar a incrementarse.
Perfil de los solicitantes de créditos
De acuerdo con los datos del Banco Hipotecario, el monto promedio solicitado es de $75 millones, equivalente a aproximadamente US$50.000 al tipo de cambio actual. Generalmente, los compradores financian entre el 50% y 55% del valor de la propiedad. Para acceder a un préstamo de $35 millones, se requiere demostrar ingresos de alrededor de $3,9 millones mensuales, aunque el promedio de quienes toman créditos en la entidad supera los $5 millones.
Adicionalmente, el banco ha estado avanzando en la digitalización de sus procesos, logrando que el 96% de las familias tramiten su crédito de forma completamente digital, con aprobaciones que pueden obtenerse en un lapso de 10 a 15 días, un tiempo crucial para cerrar operaciones en un mercado que recupera dinamismo.